Broadcom Aktienoptionen Skandal

Backdating: Einblick in einen Skandal Mitte der 2000er Jahre führte eine Untersuchung durch die Securities and Exchange Commission zu den Resignationen von mehr als 50 leitenden Angestellten und CEOs bei Firmen aus dem Branchenspektrum von Restaurants und Personalvermittlern bis hin zu Hausbauern und Gesundheitsversorgung. Hochkarätige Unternehmen wie Apple Computer, United Health Group, Broadcom, Staples, Cheesecake Factory, KB Homes, Monster, Brocade Communications Systems, Inc. Vitesse Semiconductor Corp. und Dutzende von weniger bekannten Technologiefirmen waren im Skandal verwickelt. Was war es Optionen backdating. (Um mehr zu erfahren, siehe Backdating Skandal Rückkehr an die Forefront.) Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie der Skandal auftauchte, was brachte es zu und endete und was Sie daraus jetzt lernen können. Optionen Backdating Das Wesen der Optionen Backdating Skandal kann einfach zusammengefasst werden, da Führungskräfte Fälle verfälschen, um mehr Geld zu verdienen, indem sie Regulierungsbehörden, Aktionäre und den Internal Revenue Service (IRS) täuschen. Die Wurzeln des Skandals stammen aus dem Jahr 1972, als eine Rechnungslegungsregel eingeführt wurde, die es Unternehmen ermöglicht, die Erfüllung der Exekutivvergütung als Aufwand für ihre Gewinn - und Verlustrechnung zu vermeiden, solange das Einkommen in Form von Aktienoptionen, die mit einem Satz gewährt wurden, Gleich dem Marktpreis am Tag des Zuschusses, der oft als Geldbetrag bezeichnet wird. Dies ermöglichte es Unternehmen, enorme Vergütungspakete an Führungskräfte zu vergeben, ohne die Aktionäre zu benachrichtigen. Obwohl diese Praxis den Führungskräften erhebliche Bestände gab, da der Zuschuss am Geld ausgegeben wurde, musste der Aktienkurs zu schätzen wissen, bevor die Führungskräfte tatsächlich einen Gewinn erzielen würden. Eine Änderung des Steuergesetzes von 1982 schuf einen Anreiz für Führungskräfte und ihre Arbeitgeber, zusammenzuarbeiten, um das Gesetz zu brechen. Der Änderungsantrag bescheinigte eine Vorstandsvergütung von mehr als 1 Million als unangemessen und damit nicht als Abzug für die Unternehmen Steuern zu nehmen. Performance-basierte Vergütung, auf der anderen Seite, war abzugsfähig. Da at-the-money-Optionen erfordern einen Firmen-Aktienkurs zu schätzen, um die Führungskräfte zu profitieren, erfüllen sie die Kriterien für Performance-basierte Vergütung und daher als Steuerabzug qualifizieren. Als Führungskräfte erkannten, dass sie für das Datum, in dem ihre Firmenbestände zu ihrem niedrigsten Handelspreis waren, nach hinten schauen konnten und dann vorgibt, dass das Datum, an dem sie die Stipendien ausgegeben wurden, ein Skandal geboren wurde. Mit dem Ausfall des Ausgabedatums konnten sie sich selbst Geld sparen und sofortige Gewinne erzielen. Sie könnten auch die IRS zweimal betrügen, einmal für sich selbst, da Kapitalgewinne zu einem niedrigeren Satz als das gewöhnliche Einkommen besteuert werden und einmal für ihre Arbeitgeber, da die Kosten der Optionen als Körperschaftssteuer abschreiben würden. Der Prozeß wurde so weit verbreitet, daß einige Forscher glaubten, daß 10 der börsennotierten Stipendien unter diesen falschen Vorlieben ausgestellt wurden. Ein Skandal kommt zum Licht Eine Reihe von akademischen Studien war dafür verantwortlich, den Backdating-Skandal ans Licht zu bringen. Die erste war im Jahr 1995, als ein Professor an der New YorkUniversity Option-Grant-Daten, die die Securities and Exchange Commission (SEC) zwingen Unternehmen zu veröffentlichen überprüft. Die Studie, die 1997 veröffentlicht wurde, identifizierte ein seltsames Muster von äußerst rentablen Optionszuschüssen, die scheinbar perfekt zeitlich abgestimmt waren, um mit den Terminen zusammenzuarbeiten, an denen die Aktien zu einem niedrigen Preis gehandelt wurden. Eine Reihe von zwei Folgeuntersuchungen von Professoren an anderen Universitäten schlug vor, dass die unheimliche Fähigkeit, Zeitoptionen zu gewähren, nur geschehen konnte, wenn die Granters die Preise im Voraus wussten. Eine Pulitzer-Preisträger-Geschichte, die im Wall Street Journal veröffentlicht wurde, blies schließlich den Deckel vom Skandal. (Erfahren Sie mehr beim Spielen der Sleuth in einem Stock-Skandal.) Infolgedessen haben die Unternehmen das Ergebnis angepasst, Geldstrafen wurden bezahlt und Führungskräfte verloren ihre Arbeit - und ihre Glaubwürdigkeit. Die SEC berichtete, dass die Anleger über 10 Mrd. an Verlusten aufgrund von Kursrückgängen und gestohlenen Entschädigungen litten. Warum es auf Spielpreise zählt, wenn Sie bereits die Antwort kennen, ist unehrlich. Ein Geschäftslauf ohne Integrität ist ein furchterregender Vorschlag. Aus Konsumentenperspektive verlassen sich Kunden auf Unternehmen, um Waren und Dienstleistungen zu erbringen. Wenn diese Firmen keine ethischen Grenzen haben, werden ihre Waren verdächtig. Aus einer Aktionärsperspektive mag niemand bei der Finanzierung und der Bezahlung der Gehälter belogen werden. (Die Gefahren der Optionen Backdating bietet zusätzliche Einblicke darüber, wie diese Form der Exekutivvergütung für Investoren ernsthafte Risiken darstellen kann.) Schlussfolgerung Anfang der 2000er Jahre wurden neue Rechnungslegungsvorschriften erlassen, die die Unternehmen verpflichten, ihre Optionszuschüsse innerhalb von zwei Tagen nach ihrer Emission zu melden Auch erforderlich, dass alle Aktienoptionen als Aufwand ausgewiesen werden. Diese Änderungen reduzierten die Wahrscheinlichkeit künftiger Backdating-Vorfälle. Traurig, Skandale Pop-up jedes Mal Geld beteiligt ist. Lernen darüber, wie Investoren in der Vergangenheit verraten wurden, ist ein guter Weg, um sich in Zukunft zu schützen. (Lesen Sie die größten Stock Scams aller Zeiten für mehr Einblick in, wie die bösen Jungs operieren.) Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Abwicklungsklausel im EU-Vertrag, in der die Schritte für jedes Land, Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht, die die. Former Broadcom-Exekutive suchen, die aus dem Optionen-Skandal Julie und Bill Ruehle in ihrem Heimatbüro in Karlsbad, Calif. Bill Ruehle, Hellip (Don Bartletti, Los Angeleshellip) Bundesregierungen Optionen Backdating Fall gegen Führungskräfte der Broadcom Corp. riecht nach billigen Melodrama mehr als es mit Wahrheit sucht über Corporate Accounting und Corporate Pay. Sie können zählen, Bill Ruehle, die Irvine High-Tech-Unternehmen Chief Financial Officer während der Zeit in Frage, als einer der Opfer des Spiels. Sie sollten auch wissen, dass Ruehle, 70, mit seinem Ruf intakt entkam und hat gelebt, die ganze Geschichte seinen Weg zu erzählen. Ruehle wurde im Juni 2008 angeklagt, weil er die Broadcom und ihre Aktionäre betrogen hatte, indem sie nicht ordnungsgemäß für Millionen von Aktienoptionszuschüssen an Mitarbeiter und Führungskräfte verantwortlich war. Sein Mitkämpfer war Broadcom-Mitbegründer Henry Nicholas, der gleichzeitig, aber getrennt mit einem Floß von glatten Missetaten Drogenkonsum, Mieten von Prostituierten auf einer majestätischen Skala, Verbrauch von Topf in einem solchen Volumen, dass der Pilot seiner persönlichen Flugzeug angeblich musste Eine Sauerstoffmaske tragen, um gerade zu bleiben. Die Öffentlichkeit und die Presse (einschließlich, die Wahrheit gesagt, die Times), aßen sie bis bis Dezember 2009, als Bundesrichter Judmac J. Carney von Santa Ana alles für das Staatsanwalt, auch auf einer majestätischen Skala, geworfen hat. Ich glaube, sie wollten sehr schlecht gewinnen, sagte Ruehle letzte Woche, in Bezug auf die FEDs, und manche Leute gehen über die Spitze in ihrem Eifer zu gewinnen. Ruehle klingt überraschend heiter über einen Prozess, der seine Freiheit und seinen Ruf in Gefahr für den besseren Teil von 312 Jahren platziert hat und bis zum August 2006 zurückgezählt hat, als er zuerst vermutete, dass Broadcom ihn als Fall-Kerl aufstellen könnte. Ein wütender Ton entsteht aus seinem jüngsten, veröffentlichten Buch, Herr Ruehle, Du bist ein freier Mann: Mein Kampf für Gerechtigkeit. (Der Titel stammt aus Carneys endgültigen Worten, um den Fall zu werfen.) In dem Buch trainiert Ruehle seinen Zorn auf zwei Zielen: Die Bundesstaatsanwälte, die auf seine Prozesse verstoßen und die Pelletheit des Optionen-Skandals, die er behauptet, entkernt haben Up von der Business-Presse und von Regulatoren auf der Suche nach einfachen Scores. Backdating hat nicht viel Fehlverhalten, wenn überhaupt, behauptet er, und sicherlich nicht auf das Niveau der kriminellen Aktivitäten steigen. Bei der ersten Zählung ist Ruehle sicherlich auf dem zweiten, vielleicht nicht so viel. Der Optionen-Skandal brach im Jahr 2005 aus, als Erik Lie, ein Wirtschaftsprofessor an der University of Iowa, ein Papier veröffentlichte, das darauf hindeutet, dass Hunderte von Unternehmen möglicherweise Aktienoptionen gewährt haben, um die potenziellen Gewinne für Empfänger, einschließlich Top-Führungskräfte, zu maximieren. Wenn Optionen gewährt werden, haben sie einen Ausübungspreis zugewiesen, bei dem sie ausgeübt werden können, in der Regel der Aktienkurs am Stichtag der Stipendium, wenn die Aktie höher als der Preis steigt, kann der Empfänger die Option ausüben und den Unterschied bezahlen. Wenn ein Stichtag Datum nach der Tatsache, um einen niedrigen Ausübungspreis zu wählen ausgewählt werden kann, kann der Empfänger oft eine größere Punktzahl garantiert werden. Es ist nicht illegal, eine Option auf diese Weise zurückzusetzen. Aber Stipendien in den Geldoptionen, die mit einem eingebetteten Gewinn am Gewährungstermin sind, müssen in den Unternehmensberichten als Ertragsgebühr erfasst werden. In der Regel haben die Backdating-Fälle auf Fehler, um sie genau in Corporate Offenlegungen. Lies Papier ausgelöst eine investigative Raserei. Backdating war ziemlich einfach für die Öffentlichkeit zu begreifen, und die Securities and Exchange Commission und die Justizministerium Dutzende von Unternehmen und Führungskräfte mit nicht die ordnungsgemäße Offenlegung oder verfälschen Unternehmensdokumente, um die Stipendien wahren Timing zu verbergen. Broadcom, ein schnell wachsendes Tech-Unternehmen, hatte seine Führungskräfte gesalzen und rekrutiert Pakete mit Millionen von Optionszuschüssen und ist damit ein großes Ziel für die FEDs. Im Jahr 2007 hat die Firma sechs Jahre der Ergebnisse um 2,2 Milliarden in bisher nicht offenbarten Optionen Aufwendungen, die größte solche Restatement bis zu diesem Zeitpunkt zu reflektieren. Ruehle erwarb den Geist eines unschuldigen Mannes, dessen Leben unter die Kontrolle von Fremden fällt. Als CFO Id war immer sehr bewusst der Notwendigkeit, den Investoren in einer klaren, unkomplizierten und gesunden Weise zu berichten. Um plötzlich alle diese Finger zeigten auf Sie sagen, Sie sind ein Verbrecher, war erschreckend. Die Anklage las, Vereinigte Staaten von Amerika v. William Ruehle dachte ich, das sind 300 Millionen zu eins. Das klingt nicht wie sehr gute Chancen. Mitarbeiter, die er dachte, waren seine Freunde in der Tat, die Firma, die er gedient hatte, war jetzt auf der anderen Seite. Er arbeitete mit der internen Untersuchung der Broadcom-Anwaltskanzlei Irell Manella zusammen, unter der Annahme, dass seine Gespräche durch Anwaltskandidaten geschützt werden sollten, nur um zu entdecken, dass die Firma die Informationen an die Staatsanwälte gefüttert hatte. Carney beherrschte es unzulässig, ein erster Schimmer, dass der Richter vielleicht schrecklich auf die Strafverfolgung schauen. Broadcom Mitbegründer bezeugt, dass er nicht wissen, Backdating Aktienoptionen war falsch Broadcom Mitbegründer Henry Samueli wurde als Verteidigungs-Zeuge in thehellip (Nick Ut Associated) genannt Presse) Henry Samueli, der die Broadcom Corp. in einer Freundschaftsgarage mitmacht und dazu beigetragen hat, ihn zu einem führenden Mikrochip-Designer zu machen, nahm den Zeugenstand Dienstag mit einer ebenso anspruchsvollen Aufgabe auf die Hand: Verteidigung der Firmenrückmeldung von Aktienoptionen an eine Bundesjury In der Grafschaft County. Samueli wurde als Verteidigungs-Zeuge in der Verhandlung von Broadcoms ehemaliger Chef-Finanzoffizier, William J. Ruehle genannt, der 14 Zählungen von Betrug und Verschwörung im Zusammenhang mit der Aktienoption Skandal konfrontiert. Ruehle hat sich nicht schuldig gemacht. Bundesanwälte behaupten, dass Ruehle, Samueli und Mitbegründer Henry T. Nicholas III Aktienoptionen zurückhalten, um sie für die Arbeitnehmer wertvoller zu machen und 2,2 Milliarden Entschädigungen von den Gesellschaftern zu verhängen. Samueli, 55, hat sich bereits schuldig geäußert, eine einzige Anzahl von Lügen an die Securities and Exchange Commission, und er ist geplant, um am Ende der Ruehles und Nicholas Fällen verurteilt werden. U. S. Bezirksrichter Cormac J. Carney lehnte eine Klagevereinbarung ab, in der Samueli eine 12-Millionen-Geldstrafe zahlen sollte und keine Gefängnisstrafe bekam. Nicholas hat sich nicht schuldig geäußert, und seine Verhandlung über die Aktienoptionsgebühren ist für Februar geplant. Letzte Woche klärte Carney den Weg für Samuelis Zeugnis, indem er beurteilte, dass nichts, was er in Ruehles Prozeß sagte, gegen ihn verwendet werden konnte. Samueli hatte gesagt, er würde seinen 5. Änderungsschutz von Selbstbeschuldigung anrufen, wenn er als Zeuge im Ruehles-Prozess angerufen wird. Während fünf Stunden Zeugnis in Santa Ana, sagte Samueli Juroren darüber, wie er und Nicholas startete ihre Firma im Jahr 1991, beginnend in Nicholas Garage. Das Unternehmen besetzt nun einen massiven Campus in Irvine und hat mehr als 7.000 Mitarbeiter und fast 5 Milliarden Umsatz. Seine Chips werden in solchen Geräten wie drahtlose Laptop-Computer, Kabel-TV-Boxen und Apple iPhones verwendet. Samueli sagte, dass der Erfolg von Broadcoms weitgehend auf seinen hochqualifizierten Mitarbeitern beruhte. Um ihre Mitarbeiter zu behalten, hat das Unternehmen ihnen Aktienoptionen ausgegeben, die während des Tech-Booms Ende der 90er Jahre an Wert schwankten. Als das Unternehmen 1998 an die Börse ging, wurden mehr als 70 seiner Mitarbeiter Instant-Millionäre. Optionen sind die Rechte, Aktien eines Unternehmensbestandes zu einem bestimmten Preis zu erwerben, in der Regel zu dem Preis zu dem Zeitpunkt, an dem sie ausgegeben werden. Backdating Aktienoptionen zu einem früheren Zeitpunkt, wenn der Aktienkurs niedriger war, erhöht ihren Wert. Nachdem die Wertpapieraufsichtsbehörden begonnen hatten, die Praxis früher in diesem Jahrzehnt zu untersuchen, waren viele Unternehmen gezwungen, ihre Finanzberichte zu revidieren, um die erhöhten Optionskosten zu berücksichtigen. Im Jahr 2006 musste Broadcom seine Erträge um 2,2 Milliarden in Optionen-bezogene Vergütungskosten widerspiegeln, wodurch die bisherigen Finanzergebnisse reduziert wurden. Staatsanwälte behaupten, dass Ruehle an einer Verschwörung teilgenommen habe, um die rückständigen Optionen von Investoren zu verbergen. Ruehles-Verteidiger, Richard Marmaro, hat der Jury mitgeteilt, dass es für High-Tech-Unternehmen üblich sei, Flexibilität bei der Auswahl von Optionsgewährungsdaten von den 1990er Jahren bis 2005 zu üben, als die Regeln über die Praxis verschärft wurden. Broadcom war einer von Hunderten von Firmen, die Optionsgewährungstermine festlegen, um sie für die Arbeitnehmer wertvoller zu machen, sagte Marmaro. Samueli sagte, er habe keine Ahnung, dass es etwas falsches über die Praxis gab. Im ein Ingenieur, sagte Samueli. Ich habe mich auf unsere Rechtsanwalts - und Aktionärsdienste verlassen. Wenn jemand das Wort illegal benutzte, in einer Diskussion mit mir, ja, würde ich mich daran erinnern. Ruehle spielte bei der Festlegung von Aktienoptionspreisen keine Rolle, sagte Samueli. Samuelis Zeugnis auch adressiert die bunten Management-Stil der Unternehmen ehemaligen Co-Vorsitzenden Nikolaus, die Droge Verteilung Gebühren zusätzlich zu den Aktienoptionen Vorwürfe konfrontiert ist. Er hat auch solche Vorwürfe nicht schuldig gemacht. Nikolaus war ein hartnäckiger Vorgesetzter, der oft spät arbeitete und sehr schwer zu arbeiten war, sagte Samueli. Er selbst hat noch nie geschlafen, also glaubte er nicht, dass irgendjemand sonst schlafen musste, sagte Samueli. Ich liebe ihn. Aber er weiß nicht was eine Uhr ist. Es war niemand besser, ein Unternehmen zu fahren als Dr. Nicholas. Er hatte einen Laser-Fokus auf den Erfolg des Unternehmens. Account Deaktiviert E-Mail-Bestätigung Erforderlich Fast Done Registrierung Vielen Dank für die Registrierung Neues Passwort erstellen Neues Passwort erstellen Anmelden, um das Konto zu vervollständigen Wiederherstellen Bestätigen Bestätigen E-Mail Bestätigungs-E-Mail Gesendete E-Mail Verified Change Password Passwort geändert Erstellen Neues Passwort Neues Passwort anfordern Broadcoms CFO resigniert Zitat Aktienoptionen Skandal In der letzten Fallout aus dem laufenden Aktienoptionen Skandal, William Ruehle, Broadcom Corp. s Senior VP und CFO, hat beschlossen, in den Ruhestand, sofort wirksam. Broadcoms Board of Directors hat Bruce Kiddoo, die Unternehmen VP und Corporate Controller genannt, um als handelnder CFO auf einer Zwischenbasis zu dienen. Kiddoo ist ein ernsthafter Anwärter für die endgültige Besetzung der CFO-Position, sagte Broadcoms CEO Scott McClellan in einer Erklärung nach der Glocke am Dienstag. Ruehle, 64, ist seit Juni 1997 als Broadcoms CFO tätig und beschloss, den Ruhestand infolge der laufenden Equity Award-Überprüfung von Broadcoms zu beschleunigen. Broadcom wurde unter Brand für seine Aktienoption, die Praktiken für Monate gewährt. Im Mai hat Merrill Lynch Broadcom als eines von sechs Unternehmen identifiziert, die verdächtige Aktienoptionszuschüsse und Pricing gesehen hatten, und Broadcom startete eine eigene interne Überprüfung. Die Securities and Exchange Commission (SEC) startete dann im Juni eine Sonde in das Unternehmen. Aufgrund der anhaltenden prüfung hat das unternehmen eine ordnungsregelungsgespräch an die sEC bis spätestens im August verzögert, was Kritik und eine drohende Delisting aus dem Nasdaq-Aktienmarkt veranlasste. Anfang dieses Monats hat Broadcom bekannt gegeben, dass der Ausschuss, der seine interne Überprüfung durchführt, bestimmt hat, dass das Unternehmen mindestens 1,5 Milliarden an nicht zahlungswirksamen aktienbasierten Vergütungsaufwendungen erfassen muss. Da die Equity-Award-Überprüfung ist laufend und vertraulich, wird das Unternehmen nicht weiter öffentliche Bemerkung zu diesem Zeitpunkt über die Überprüfung oder Herr Ruehles Entscheidung in den Ruhestand, sagte das Unternehmen in einer Erklärung. Ruehle ist nicht der erste Exekutiv-Unfall der branchenweiten Aktienoptions-Kontroverse. Ausführungen bei Semtech. Rambus SteelCloud und Vitesse sind alle zurückgetreten oder wurden aus ihren Posten wegen Vorwürfen von Aktienoptionen Betrug entlassen. Und während Atmel offiziell seinen CEO und drei weitere Führungskräfte im August über den Missbrauch von Reise-Fonds verdrängt, hat das Unternehmen auch verstärkte Aufmerksamkeit auf seine Aktienoptionen gewährt Praktiken mit dem Umzug erhalten.